在我国,个股期权被誉为最公平的交易制度、投资交易皇冠上的明珠,投资界常有无个股期权不期货的说法,在个股期权交易中,越是交易活跃的股票,积累资金的速度也会越快。近一年来市场波动起伏大,增加了对于股指期货、场外期权等衍生工具的使用,特别是对于来自券商的定制化产品需求大幅增加。
根据中国证券业协会1月27日披露的《场外业务开展情况报告》显示,到2021年底,包括收益互换和场外期权在内的场外金融衍生品业务,场外金融衍生品存续未了结初始名义本金,首次突破2万亿元大关,达到20167.17亿元。
居有关数据显示,2022年仍然继续增加。市场预计10月份资金参与规模有望再创历史新高。那什么是场外个股期权呢?个股场外期权是证监会批准的合规合法业务,一种在沪深交易所之外交易的金融衍生品。期权买方支付权利金并获得权利,卖方卖出权利并获得权利金。期权的交易指的是这种权利的买卖。
举例:
我想买房子,相中了一套当前标价100万的房子,问题来了,现在买吧,担心一年后房价下跌,想再等等看,又担心房价涨上去,不知如何是好?此时,房产商推出了这样的活动,如果现在支付2万元的合约费,那么在1年后有权按100万元购买这套房,2万元不予退还。如果房价低于100万,可以不买,2万元不予退还。这就解决了我的担忧。
场外期权亦指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易,简单来说就是在证券交易所外进行的股票交易。
因为场内期权种类少,合约固定,很难满足多数的中小企业或个人的需求,所以衍生出了场外期权，但场外期权的开户要求也是非常高的
场外期权参与主体与准入门槛:
法人(532条件)——最近1年末净资产不低于5000万元人民币;金融资产不低于2000万元人民币;具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验;
产品(525条件)——产品管理人最近1年末管理的金融资产规模不低于5亿元人民币;产品管理人具备2年以上金融产品管理经验;产品参与的,应当为合规设立的非结构化产品,规模不低于5000万元人民币
【532】和【552】区别主要就是参与者的性质不一样,532是由法人、合伙企业或者其他组织作为参与的。552是由资产管理机构代表产品作为参与的。(资产管理机构通常为私募证券基金管理人)
机构投资者需满足552/532条件才能与券商签订完成衍生品交易协议才能入金交易。目前劵商只对大型机构进行开放,散户和个人还不可以直接去劵商进行开户。但是各大劵商已经在储备机构客户了,机构客户的开户资金不低于10000万。
场外期权的优势是降低资金成本,提高资金使用率,亏损有限,以低权利金提高收益
且行权时间为5个工作日,无论是否盈利都可提前行权,个别还可做到T+1行权
但对应的顾虑也产生了,场外期权的条件太高太难满足了怎么办?其实个人可以通过三方的机构去报价下单,最终委托单是由证券公司下到市场。
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以上内容来源:期权大陆
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